Tech investor 看的是 product cycle：AI hardware 供應鏈要提前 12–18 個月做 channel check

作者用 NVIDIA Vera Rubin 與下一代 Feynman 供應鏈為例，說明科技投資本質上是在玩 product cycle。關鍵問題包括：哪些零組件 content value 變高、哪裡供需最緊、誰拿到 design win、何時放量、2–3 個月後新聞會寫什麼。這是把投資研究從新聞追逐改成產業鏈時間差管理。

NVIDIA 官方頁與投資人資料可支撐 Rubin / Vera Rubin 這類產品週期資訊；但「Feynman」等下一代路線若未對應到具體官方簡報、keynote 或投資人資料，不應只靠社群圖卡寫成確定事實。product cycle 與 channel check 本質上是投資人對供應鏈、需求節奏與通路庫存的研究方法，應明確標示為投資觀點與推論，而非 NVIDIA 官方指引。