股癌 EP648 摘要：KV Cache 殺記憶體股又是錯殺、玻璃機板要等 2027-2028、蘋果坐收 AI 過路費

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title: "股癌 EP648 摘要：KV Cache 殺記憶體股又是錯殺、玻璃機板要等 2027-2028、蘋果坐收 AI 過路費" date: 2026-03-30 author: alphamemo.ai source: https://www.threads.com/@alphamemo.ai/post/DWfz2qeiTUu category: threads created: 2026-03-31 updated: 2026-03-31

原文摘要

49.7K 觀看。股癌 EP648 的 AI 摘要，四大重點。

1. KV Cache 壓縮技術：記憶體股又被錯殺

• Google KV Cache 壓縮技術一出，記憶體股大跌
• 但這類壓縮技術業界早就在做，不是新東西
• 傑文斯悖論：效率提升不等於需求減少，AI 越壓縮越省，記憶體需求反而跟著長
• 從 DeepSeek 到 KV Cache，市場在 AI 敘事上一再集體誤判，有實力的公司每次都快速站回來

2. 蘋果 AI 策略：坐收過路費

• Siri 介面不變，背後串接第三方模型
• 不用蓋高速公路，卻能坐收每台 AI 設備的過路費
• Google 現在付費給蘋果，未來關係可能倒過來

3. 玻璃機板 GCS：題材真實但時間軸是關鍵

• GCS 預計 2027 年中到 2028 年才放量
• Glass Interposer 更要等 2029-2030 年
• TGV 工藝最大瓶頸：成本太貴、良率不夠穩
• TSMC 目前只用 Glass Carrier，NVIDIA 近期世代不會用玻璃

4. 美股走勢

• NASDAQ 期貨跌 2.3%，走勢越來越像去年 Liberation Day 前
• 操作：賣弱勢買強勢，光通訊和能源股比多數科技股抗跌

核心觀點

和知識庫的 KV cache 四部曲完美呼應——股癌也引用傑文斯悖論，和我們之前整理的 TurboQuant + 傑文斯悖論那兩篇是同一個結論。